Дивиденды
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Дивиденды». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Доступно по подписке от 333 ₽/мес
Оформить подписку Сколько можно было бы заработать, если бы вы купили акции перед отсечкой три года назад. Расчеты покажут процент роста котировки, накопленные дивиденды за 3 года и итоговое значение. Подойдёт долгосрочным инвесторам, в том числе и на ИИС.
Прогнозы аналитиков по дивидендам Северсталь
| Дивиденды | Доходность | Источник | Дата прогноза |
|---|---|---|---|
| 27,28 ₽ | ░░░░% | ░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
Топ 10 акционеров Северсталь владеющие 80,8% акций
| Доля акций | Акционер | Всего акций | Движение акций | |
|---|---|---|---|---|
| 76,8% | ░░░░░░░░░░░ ░░░ | ░░░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 0,9% | ░░░ ░░░░░░░░ ░░░░░░ ░░░░ | ░░░░░░░ | ░░░░░░ | ░░░░ |
| 0,8% | ░░░░ ░░░░░░ ░░░░░ ░░░░░░░░░░░ ░░░░ | ░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 0,8% | ░░░░░░░░░░ ░░░░ | ░░░░░░░ | ░░░░░░░ | ░░░░░ |
| 0,4% | ░░░ ░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░ | ░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 0,4% | ░░░ ░░░ | ░░░░░░░ | ░░░░ | ░░░░ |
| 0,2% | ░░░░░░░ ░░░░░ ░░░░░ ░░░░░░░░░░░ ░░░░ | ░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 0,2% | ░░░░░ ░░░░░░ ░░░░░░ ░░░░░░░░░ ░░░░ | ░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 0,2% | ░░░ ░░░░░░░░ ░░░ | ░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 0,2% | ░░░░░░░░ ░░░░ ░░░ ░░░░░░░░ ░ ░░░ ░░░ | ░░░░░░░ | ░ | ░ |
Конъюнктура в течение трех первых месяцев 2023 года заметно улучшилась. Рубль с начала года ослаб к доллару на 14%, а к юаню — на 16%. Оперативные апрельские данные по Китаю дают повод для оптимизма. Производство стали увеличилось, запасы стальной арматуры снижаются, а это говорит об ускорении строительства. Продажи новых домов также выросли. Среднеквартальная цена фьючерса на арматуру в Шанхае выросла в I квартале относительно предыдущего квартала на 10%. Среднеквартальная цена фьючерсов на горячекатаный прокат также выросла примерно на 10%.
Вслед за внешними рынками растут и внутренние цены на сталь. На внутреннем рынке индекс цен на горячекатаный лист в течение первого квартала вырос на 8,3%. В 1 кв. 2023 года спрос на стальную продукцию в России вырос на 6% к 4 кв. 2022 года. В годовом сравнении — спрос на сталь в первые 3 мес. 2023 года ниже аналогичного периода прошлого года на 3%, свидетельствуют собственные оценки компании.
5 апреля состоялось совещание у первого вице-премьера Андрея Белоусова с участием топ-менеджеров крупнейших металлургических компаний и руководителей федеральных ведомств. Оно было посвящено причинам роста цен на металлопрокат на российском рынке этой весной. В итоге Правительство пока не будет прибегать к ограничению внутренних цен на сталь или к регулированию рентабельности металлургических компаний. По данным РЖД, отгрузки «Северстали» черных металлов в I квартале составили: по России — +24% г/г до 1998 тыс. тонн, на экспорт — -60% г/г до 239 тыс. тонн.
Сохраняем пока нейтральный взгляд на перспективы акций «Северстали». Открытие Research прогнозирует, что с учетом сокращения экономики в 2023 г. и истощения внутренних резервов стимулирования спроса внутреннее потребление стали продемонстрирует в 2023 г. небольшое снижение на 1–2% г/г до 40–41 млн тонн. Мы прогнозируем, что рост цен на внутреннем рынке не будет устойчивым и стабилизируется к середине II квартала.
Открытие Research предполагает, что полуфабрикаты могут стать доминирующей формой экспорта стали из РФ, однако даже в этом случае восстановить уровни поставок до значений прошлых периодов будет крайне сложно.
Масштабная переориентация на Восток в поставках стальных полуфабрикатов и проката сопряжена со значительным ростом издержек из-за длинного транспортного плеча (по морю из портов Юга или по ж/д). «Новые» рынки сбыта относятся к странам, которые обладают широким доступом к таким ресурсам и, соответственно, имеют собственную развитую сталелитейную отрасль (Индия, Китай, Иран, Япония, ЮВА).
Сопоставимая с российскими уровнями себестоимость производства стали на «новых» рынках нивелирует основное конкурентное преимущество российских компаний и вместе с фактором «токсичности» (в основном из-за санкций) выступает одним из ключевых ограничителей восстановления экспорта до уровней прошлых периодов. Доля экспорта в общем производстве «Северстали» по итогам 2022 г. составляла порядка 21%.
Доходы ПАО Северсталь
Лучшие дивидендные акции России
К этой категории относят те компании, которые не прерывают дивидендные выплаты на протяжении долгого времени, а ещё – регулярно увеличивают их размер. Их называют дивидендными аристократами. В США это крупные корпорации, которые соответствуют нескольким важным условиям:
- Рыночная капитализация не меньше $3 млрд.
- Высокая ликвидность бумаги, то есть ежедневный большой объём торгов.
- Выплаты без перерывов более 25 лет.
- Постоянное увеличение фактического размера дивидендов или сохранение его на прежнем уровне. Например, если компания выплатила $0,5 на акцию в прошлом году, то в этом она должна выплатить столько же или выше.
В России нет эмитентов, которые подходят под эти критерии, потому что российский рынок ценных бумаг не имеет такой длинной истории, как американский. Тем не менее можно выделить несколько компаний, которые считаются нашими дивидендными аристократами.
Совокупные выплаты дивидендов по годам, акций СевСт-ао
| Год | Дивиденд (руб.) | Изм. к пред. году |
|---|---|---|
| 2020 | 69.05 | -43.26% |
| 2019 | 121.7 | -22.17% |
| 2018 | 156.37 | 42.08% |
| 2017 | 110.06 | 50.48% |
| 2016 | 73.14 | 37.33% |
| 2015 | 53.26 | -15.27% |
| 2014 | 62.86 | 888.36% |
| 2013 | 6.36 | -48.42% |
| 2012 | 12.33 | -12.24% |
| 2011 | 14.05 | 227.51% |
| 2010 | 4.29 | 0.00% |
| 2009 | -100.00% | |
| 2008 | 34.72 | 72.74% |
| 2007 | 20.1 | 109.38% |
| 2006 | 9.6 | 39.13% |
| 2005 | 6.9 | 0.00% |
| 2004 | 16 | 0.00% |
| 2003 | 11.2 | 0.00% |
| 2002 | 0.00% | |
| 2001 | 2.4 | 0.00% |
Дивидендный гэп возникает в результате начисления дивидендов и, как правило, соответствует их размеру. В этом вопросе важны такие параметры: стоимость акций до и после гэпа, а также период до восстановления первоначальной цены. Восстановление цены после дивидендного гэпа у Северстали происходит за короткое время.
Таблица 1. История дивидендных гэпов Северстали
| № | Дата покупки | Закрытие реестра | Сумма дивиденда, руб | Доходность,% | Котировка на дату закрытия, руб | Оптимальная дата покупки (число дней после гэпа) | Длительность гэпа |
| 1 | 21.09.2019 | 25.09.2019 | 28,12 | 2,63 | 1014 | 4 | 6 |
| 2 | 14.06.2019 | 18.06.2019 | 35,43 | 3,32 | 1121 | — | 2 |
| 3 | 28.04.2019 | 01.05.2019 | 32,08 | 3,04 | 1055 | 15 | 25 |
| 4 | 30.11.2018 | 04.12.2018 | 44,39 | 4,43 | 1002,7 | 41 | 80 |
| 5 | 21.09.2018 | 25.09.2018 | 45,94 | 4,12 | 1115 | 4 | 9 |
| 6 | 15.06.2018 | 19.06.2018 | 66,04 | 6,35 | 1039,4 | 24 | 46 |
| 7 | 01.12.2017 | 05.12.2017 | 35,61 | 3,9 | 912,5 | 17 | 23 |
| 8 | 22.09.2017 | 26.09.2017 | 22,28 | 2,53 | 882,3 | 2 | 19 |
| 9 | 16.06.2017 | 20.06.2017 | 52,17 | 7,28 | 717 | 3 | 236 |
| 10 | 09.12.2016 | 13.12.2016 | 24,96 | 2,48 | 1006 | 4 | 347 |
Как купить акции Северстали и получить дивиденды
Акции Северстали обращаются на Московской бирже. Для покупки вам потребуется счет у любого российского брокера, например, Сбербанка, БКС, Финама, Открытия или Тинькоффа.
Акции торгуются под тикером CHMF. Стоимость одной акции составляет 908 рублей. В 1 лоте находится 1 акция. Следовательно, минимальная цена покупки соответствует цене самой акции.
Если вы купите акции по этой цене и дождетесь дивидендов к лету, то получите 26,26 рублей на акцию, что соответствует квартальной дивдоходности в 2,89%. Итоговая годовая дивидендная доходность акций Северстали за 2021 год может составить 11,56%.
Но это при условии, что вы купите бумагу по текущим ценам. Если акция подрастет, то дивидендная доходность сократится.
Также стоит учитывать, что с дивидендов нужно будет заплатить подоходный налог в размере 13%. Если дивиденды Северстали за 4 квартал 2021 года составляют 26,26 рублей, то по факту вы получите только 22,84 рубля. Реальная доходность составит 2,5%.
Дивиденды придут на счет уже очищенными от налога.
А вот еще интересная статья: Самые жаркие дивиденды российских компаний в июле 2021 года
Для получения дивидендов не нужно делать ничего особенного. Главное – владеть акциями на день закрытия реестра.
Таким образом, по итогам 2021 года Северсталь может заплатить от 47 до 96 рублей в виде дивидендов, что значительно меньше уровня предыдущего года. Но это не точно. Руководство может снизить капитальные затраты для увеличения дивидендной базы. Выплата за 1 квартал 2021 года по времени, скорее всего, совпадет с уже утвержденной выплатой за 4 квартал 2021 года – инвесторы получат свои деньги в июне 2021 года. Сколько в итоге выплатит Северсталь – покажет время. А вы пишите свои мысли и прогнозы в комментариях! Удачи, и да пребудут с вами деньги!
Как санкции затронули «Северсталь»
Хотя эти санкции коснулись лично его, принятые меры фактически запретили европейским, американским, канадским, японским и еще очень многим компаниям любое экономическое взаимодействие как с Алексеем Мордашовым, так и с подконтрольными ему юрлицами, в том числе с «Северсталью».
В итоге 2 марта стало известно, что прибыльнейшая металлургическая компания полностью прекратила экспорт стальной продукции в Европу.
По итогам 2021 года общий объем экспорта металлов и стали из России в ЕС составил 8,5 млрд долларов. Из них на долю «Северстали» приходилось почти 4 млрд долларов, что приносило ей около 34,2 % выручки.
Естественно, потеря заметной доли денег не может в будущем не сказаться на отчетности. Компания уже ищет новые пути сбыта, в том числе на Ближнем Востоке, в Азиатско-Тихоокеанском регионе и на внутреннем рынке России.
Совокупные выплаты дивидендов по годам, акций СевСт-ао
| Год | Дивиденд (руб.) | Изм. к пред. году |
| Следующие 12 месяцев (прогноз) | 108.24 | -11.06% |
| 2019 | 121.70 | -22.17% |
| 2018 | 156.37 | 42.08% |
| 2017 | 110.06 | 50.48% |
| 2016 | 73.14 | 37.33% |
| 2015 | 53.26 | -15.27% |
| 2014 | 62.86 | 888.36% |
| 2013 | 6.36 | -48.42% |
| 2012 | 12.33 | -12.24% |
| 2011 | 14.05 | 227.51% |
| 2010 | 4.29 | 0.00% |
| 2009 | 0.00 | -100.00% |
| 2008 | 34.72 | 72.74% |
| 2007 | 20.10 | 109.38% |
| 2006 | 9.60 | 39.13% |
| 2005 | 6.90 | 0.00% |
| 2004 | 16.00 | 0.00% |
| 2003 | 11.20 | 0.00% |
| 2002 | 0.00 | 0.00% |
| 2001 | 2.40 | 0.00% |
От чего зависит размер выплат
Действующая редакция дивидендной политики «Северстали» была утверждена в апреле 2018 г. Согласно этому документу, сумма, которую получат акционеры за 2019 г., определяется 2 факторами:
- величиной свободного денежного поток (СДП);
- соотношением чистого долга (ЧД) и мультипликатора EBITDA.
Оба показателя рассчитываются по стандартам МСФО с учетом результатов работы дочерних компаний.
Таблица 1. Зависимость размера дивидендов от финансовых показателей
| Соотношение ЧД/EBITDA | Доля СДП, направляемая на выплаты акционерам |
| 100% и более | |
| от 0,5 до 1 | 100%, но компания вправе сделать корректировку на сезонные колебания оборотного капитала |
| > 1 | 50% |